A avaliação recorde no mercado de ações dos EUA – que pode ou não ser aprovada por questões fundamentais – espalha uma correção futura das quebras das pontocom no final da década de 1990.
Partilhar o preço dos preços das ações ganhando o preço do preço do rock (P/E) – é usado como um indicador de avaliação do mercado de ações a longo prazo, frequentemente utilizado em períodos à vista quando o mercado está caro ou incomum. Como retorna ao longo da história de mais de um ano e meio, a média da relação P/L é de cerca de 17,3 MotolieNo entanto, recentemente parou mais de 40 touros baseados nas ações dos EUA.
Por que é importante
Conforme mencionado na análise do Mottley Flower, apenas três vezes desde o início de 111, quando a métrica atingiu esse alto nível nacional – o primeiro e o início de 2022 do ano – ambos antes de grandes quedas, ampliaram o medo de existir com uma possível correção no horizonte. Estas preocupações começam com um investimento estimado de alto nível – várias centenas de milhares de milhões de dólares – em inteligência artificial com alguns paofs manifestos, bem como MercadoUm punhado de AI-Bulish com um valor significativo está centrado nas ações de tecnologia.
Embora estas condições não garantam qualquer queda instantânea, para alguns apontam para um mercado mais frágil que pode ser perturbado por uma série de mudanças de confiança ou pela perda de lucros, o que poderá espalhar um declínio num sistema financeiro global.
Saiba o que
Outras métricas semelhantes ao rácio P/E estão a piscar a vermelho nas últimas semanas, como o “Índice Buffet”, que pondera o valor da ação que é universalmente transmitido em relação à produção total da economia. O próprio Buffette está no topo do nível, em homenagem a Warren Buffett e para determinar o potencial adicional ou desvalorização no mercado, uma vez disse que os investidores estão “brincando com fogo”.
John Turner Boom and Book: Uma história global de bolhas financeiras, Declarado Semana de notícias As bolhas dessa propriedade são os históricos “triângulos de bolhas” que na química batizam o altar do triângulo do fogo e o mesmo foi formado por combustível, oxigênio e calor.
“O combustível do triângulo da bolha é o dinheiro e o crédito – o dinheiro que é usado para comprar os recursos da bolha, o aspecto do oxigênio do triângulo da bolha é o comercializável – que será considerado como um valor para determinar o valor do recurso da bolha.”
Como observa Turner, “todas as três partes dos triângulos da bolha estão presentes”, estimando que os investidores estão a receber elevados níveis de recursos para financiamento, bem como uma “faísca” limpa – “uma nova tecnologia radical que irá melhorar a produtividade possível”.
Co-roteirista William Queen Boom e busto, Declarado Semana de notícias O entusiasmo em torno da IA era “lembrar as bolhas técnicas do passado em ferrovias, bicicletas e ações da Internet”.
“Estamos começando a examinar os detalhes sobre as métricas de avaliação ilegal da IA, ou como os mercados dos EUA não se aplicam às regras gerais e gerais”, disse ele. “Há um certo nível de especulação varejista no mercado, especialmente em torno de empresas específicas.”
Embora as recentes políticas comerciais tenham sido novamente abordadas pelos investidores, a ascensão do S&P500 permaneceu contínua nos últimos três anos. Alguns acreditam que os receios de uma bolha baseada na avaliação podem ser exagerados e não como o negócio irrestrito da AI-Dot-Com no Boom, o principal catalisador do mercado.
O que as pessoas estão dizendo
O empresário e ex-candidato presidencial Andrew Young, em entrevista recente Semana de notíciasDiz: “Você está numa situação em que há muito valor pela frente e de certa forma estimado. Não é baseado na receita corrente por exemplo, por exemplo.
“Na minha opinião é difícil avaliar qual é o valor certo e qual o prazo. Ao mesmo tempo, acredito que 100 por cento acreditam que a IA está prestes a converter muitas indústrias e será grande vencedora e prejudicada. “
Professor John Turner de Finanças da Queen University Business School Semana de notícias:: “Assim como uma faísca é necessária para iniciar um incêndio, as bolhas precisam de uma faísca para iniciar a cadeia exaustiva. As principais bolhas históricas são espalhadas por uma de duas coisas: uma nova tecnologia extremista ou política.
Depois disso
Em termos do que poderia acontecer a correção do mercado, David Rosenberg, fundador da Rosenberg Research, disse anteriormente Semana de notícias Qualquer coisa desde o “medo renovado da inflação” pode ser suficiente nas agências que faltam na previsão de receitas.
Queen disse: “Da mesma forma, os gatilhos para um acidente geralmente não seguem nenhum argumento óbvio”. “A quebra de 1929 parece não ter uma razão imediata – até onde podemos dizer, algumas grandes vendas desencadeiam a chamada de margem e tudo o que se espalha a partir daí”
Ler Semana de notíciasA conversa com o coautor Professor William Quinn Boom e Bost: uma história global de bolhas financeiras, Fundo:
Qual é a avaliação atual que o patrimônio dos EUA dá aos investidores sobre o comportamento dos investidores? O crescimento recente é obrigado a estimar/AI e quais são as avaliações adicionais do patrimônio dos EUA?
No contexto das ações dos EUA, é importante lembrar que o histórico é um investimento excecional de alto rendimento a longo prazo em comparação com outras classes de recursos. Então, quando falamos sobre nós sobre as bolhas de ações sobre nós, estamos falando dos curtos momentos em que elas deixam de ser investimentos de longo prazo. Por esse motivo, não esperarei necessariamente que a média concorra pelo preço médio histórico do preço.
Mas mesmo nesse contexto, as empresas de IA representam uma grande proporção do mercado e parecem um pouco caras à primeira vista. É importante concentrar-se na forma como o sector está prestes a obter lucro. Uma empresa de IA não é uma aposta direta na possibilidade de comprar ações de uma empresa de IA, assim como comprar ações na Pet.com, não houve uma aposta direta na possibilidade da Internet.
Você acredita que uma bolha está se formando e o estado atual do mercado lembra o outro período anterior de crashes?
Existem algumas semelhanças. A natureza da IA e a forma como ela é falada é lembrar as bolhas técnicas do passado em ferrovias, bicicletas e ações da Internet. Estamos começando a surgir sobre as métricas de avaliação ilegais da IA, ou sobre como os mercados dos EUA são excepcionais e as regras gerais não são aplicadas. Existe um certo nível de especulação retalhista no mercado, especialmente em torno de empresas específicas.
Por outro lado, as bolhas anteriores geralmente aconteciam em um ambiente de significado muito simples – mais recentemente com NFT e bolhas de ações de memes. A taxa de juros é muito mais alta agora. Se as taxas continuarem a diminuir, teoricamente isso aumentará a avaliação das empresas de tecnologia.
Por quanto tempo nosso patrimônio pode funcionar em alta e o que pode ser corrigido/estourar a bolha?
Infelizmente não creio que uma bolha irá rebentar, pelo menos sem informação interna. Nas bolhas históricas de Tihasik, os comentaristas costumam anunciar a bolha há anos, antes que o mercado baixista chegue. As pessoas estavam cansadas de ouvir isso durante o acidente.
Da mesma forma, os gatilhos para travamentos geralmente não seguem nenhum argumento óbvio. A quebra de 1929 parece não ter uma razão imediata – até onde podemos dizer, algumas grandes vendas desencadearam o pedido de margem e tudo o que se espalhou a partir daí.
Os sintomas de alerta incluem: Aumento das taxas de juro, diminuição da fluidez do mercado ou o governo indica que está ansioso com a avaliação da propriedade da bolha e disposto a introduzir o sistema político em resposta. Porém, quando isso acontece, os preços podem subir por muito tempo antes que chegue a correção.
