O Banco de Inglaterra ordenou um teste de resistência ao sector bancário paralelo, depois do súbito colapso de duas empresas norte-americanas ter suscitado receios de que problemas muito maiores espreitem no sistema financeiro.
O governador do banco, Andrew Bailey, disse que as falências do fabricante de peças de automóveis First Brands e do credor de automóveis sub-prime Tricaller estavam a fazer soar “sinos de alarme” sobre empréstimos arriscados no mercado de crédito pessoal não regulamentado.
Falando aos colegas da Comissão de Assuntos Económicos da Câmara dos Lordes, Bailey traçou paralelos com a crise financeira de 2008.
Ele disse: ‘Começamos certamente a ver, por exemplo, o corte, o corte e o truncamento das estruturas da dívida, e se estávamos envolvidos antes da crise financeira, foi aí que os alarmes começaram a soar.’
Os colegas estão a olhar para o crescimento dos chamados mercados de crédito privados – financiando grandes empresas para além dos habituais empréstimos bancários ou emitindo acções ou obrigações negociadas publicamente.
Tornaram-se uma fonte vital de financiamento para consumidores e empresas, à medida que os bancos tradicionais se retiraram dos empréstimos de risco desde a crise financeira.
Aviso: o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey (foto), diz que ‘sinos de alarme’ estão tocando para empréstimos arriscados no mercado de crédito pessoal não regulamentado
Mas há preocupações de que os empréstimos frouxos por parte de empresas de capital privado e fundos de hedge possam representar um risco sistémico para o sector financeiro mais amplo, porque o sistema bancário paralelo não é regulamentado.
Destacando a “interconexão” com os bancos tradicionais, a vice-governadora Sarah Breeden disse: “Vemos aqui vulnerabilidade, opacidade, alavancagem e padrões de subscrição deficientes”.
Aparecendo ao lado de Bailey, ele acrescentou: “Vemos paralelos com a crise financeira global. O que não sabemos é quão macroimportantes são estas questões.’
As ações dos bancos caíram na semana passada devido ao receio de que mais empresas que dependem fortemente do financiamento privado pudessem entrar em colapso.
Os principais bancos também estão potencialmente expostos, uma vez que emprestam a entidades não bancárias sob a forma de empréstimos e outros fundos.
Bailey disse que o banco planeia conduzir uma “visão investigativa de todo o sistema” com bancos, seguradoras, empresas de capital privado, investidores de fundos de pensões e outros credores não bancários.
O declínio da Primeira Marca e do Tricolor foi “outro motivo, francamente”, acrescentou.
O exercício de jogos de guerra será semelhante à revisão do ano passado dos riscos financeiros nos principais mercados financeiros do Reino Unido.
Após esse exercício, Bailey revelou que tinha instado alguns dos principais bancos britânicos a agirem em conjunto, “esperançosamente, antes que seja tarde demais” para descobrir qual era a sua exposição aos mercados privados.
“Acho que aconteceu agora”, disse ele.
‘Foi uma surpresa para alguns deles o quão atrasados estavam em conseguir consolidar as suas exposições.’
Mais detalhes sobre o quanto os bancos do Reino Unido estão expostos ao crédito privado são esperados hoje, quando o Barclays publicar os seus últimos resultados. Será seguido pelo Lloyds amanhã e pelo NatWest na sexta-feira.
Bailey não descartou a possibilidade de expandir os poderes do banco se a revisão do sistema bancário paralelo concluir que há riscos para o sistema financeiro decorrentes dos empréstimos privados.
Ele disse que a questão também poderia ser encaminhada ao Conselho de Estabilidade Financeira para Cooperação Transfronteiriça, que ele preside.
Espera-se que o banco conclua a sua revisão não bancária até ao final do próximo ano.
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